Capital para reorganizar.
Estrutura para retomar.
Uma operação bruta pleiteada de R$ 160 milhões para sanear passivos, liberar ativos e recolocar ciclos de originação, armazenagem, logística e venda sob controle financeiro.
PENDENTE Operação sujeita a diligência, garantias elegíveis e term sheet. Não constitui oferta vinculante.
01 · A tese
Não é capital para apostar em escala. É capital para converter uma plataforma existente em caixa monitorável.
A narrativa combina oportunidade e disciplina: cada afirmação relevante leva um status, uma origem e uma condição de validação.
2014 → 2023
Plataforma construída
Originação, trading, armazenagem, logística própria e entrada em insumos formaram uma operação integrada.
2024 → 2025
Choque de liquidez
Crescimento subcapitalizado, descasamento entre pagar e receber, inadimplência e custo financeiro comprimiram o giro.
2026 →
Retomada disciplinada
Operações casadas, carga de retorno, reserva de caixa, pagamentos controlados e monitoramento por CFADS.
“Reorganizar o passivo. Liberar ativos. Recompor a reserva. Financiar ciclos que se pagam com execução — não com promessa.”
Fonte: Dossiê Mestre V3, §§3–4, 13 e 16 · História declarada; dados de 2025 conforme balancete.
02 · Fontes e usos
Cada real recebe uma função. O giro aparece somente depois do saneamento e da reserva.
Alterne os perímetros da RJ e clique nos blocos para entender o uso do capital.
R$ 2,897 mi de outros extraconcursais, além de fiscais/pós-pedido, divergências EXTRA, jurídico, registros, seguros e tributos.
PENDENTETeto residual preliminar antes de itens ainda não quantificados.
Fonte: Mandato p.4; QGC; PRJ p.27; Fluxo de Caixa p.2; Dossiê §10 · Cenários fecham em R$ 160 milhões.
03 · Recuperação judicial
Duas rotas para o passivo. Uma regra: nunca somar alternativas como se fossem o mesmo desembolso.
O investidor pode preservar caixa ao executar o plano ou acelerar a limpeza econômica por negociação individual — crédito a crédito.
Exige aceite individual, perímetro conciliado e documentação de cessão/quitação.
30% de R$ 108,01 mi
30% de R$ 133,57 mi
Não encerra automaticamente a RJ
Fonte: PRJ 06/03/2026 pp.17–24; QGC; relatório jurídico §§5–6 · Plano apresentado, não comprovadamente aprovado.
04 · Garantias
R$ 230 milhões formam o pacote bruto declarado. O underwriting começa onde o número termina.
O LTV de 69,6% é uma referência bruta. Elegibilidade depende de laudo, titularidade, ônus, liquidação e haircut.
Valor declarado · laudo, matrícula e ônus não fornecidos.
Imóvel R$ 9,25 mi + equipamentos R$ 30,19 mi, a valor em uso.
Valor declarado · frota onerada e perímetro ainda não conciliado.
CALCULADO Não representa LTV líquido ou garantia elegível.
Fonte: Laudo Qualiteck, data-base 31/08/2025; administração; inventário de frota · Certidões e payoffs atuais pendentes.
05 · Economia do giro
O capital de giro financia um movimento — não um estoque parado.
A lógica econômica conecta compra, processamento, entrega e recebimento sob conta controlada e critérios de margem.
originação e preço
→qualidade e estoque
→preservação e hedge
→logística controlada
→caixa e novo ciclo
R$ 78,68 mi × 5
R$ 78,68 mi × 6
R$ 86,34 mi × 5
R$ 86,34 mi × 6
Os valores acima representam matemática em base de custo. Dependem de originação, contratos, logística, sazonalidade, contraparte, estoque e hedge.
CENÁRIOFonte: Dossiê §§11.1–11.2 · Intervalos operacionais declarados e cálculos reproduzíveis.
06 · Visão CFO
Antes de projetar EBITDA, é preciso separar receita, margem, contribuição e caixa disponível para dívida.
O ano de 2025 é a linha de base de crise. O laboratório abaixo calcula cenários sem reclassificá-los como resultado comprovado.
Laboratório CFO
Simule a contribuição. Complete os campos validados para chegar a EBITDA, CFADS e DSCR.
Completar ponte até CFADS e DSCR
Amortizar R$ 160 mi em 60 meses exige R$ 32 mi/ano somente de principal. A DSCR 1,30x, seriam necessários ao menos R$ 41,60 mi de CFADS antes dos juros. O prazo de 60 meses não está suportado pelos dados atuais.
Fonte: Balancete 31/12/2025 pp.27–30; proxy EBITDA = prejuízo + despesa financeira líquida + D&A identificada · Simulador não constitui projeção ou recomendação de crédito.
07 · Proteções do investidor
O crédito se torna monitorável quando dinheiro, colateral e informação percorrem o mesmo circuito.
Escrow, pagamentos diretos e registros simultâneos.
→Borrowing base por contrato, contraparte e margem.
→Conta vinculada, reserva mínima e cash sweep.
→DRE, aging, estoque, frota, LTV e DSCR mensais.
08 · Decisão solicitada
Avançar para diligência e estruturar um term sheet condicionado.
A tese de retomada é defensável. A capacidade final de pagamento será aprovada somente depois que o data room transformar premissas críticas em fatos verificáveis.
e discussão de uma estrutura capaz de preservar valor, controlar caixa e testar pagamento com dados pós-RJ.
- Sem aprovação automática da linha
- Sem LTV líquido inventado
- Sem EBITDA presumido
- Sem aceite de credor assumido
09 · Data room
O próximo valor criado vem da qualidade da prova.
Cada item abaixo é uma condição precedente ou um insumo direto do modelo de crédito.
01Term sheetPENDENTE
Taxa, indexador, prazo, juros na carência e amortização.
02RJ / QGC / AGCPENDENTE
Perímetro, créditos, votação, homologação e tratamento por entidade.
03GarantiasPENDENTE
Laudos, matrículas, ônus, liquidação, titularidade e seguros.
04FrotaPENDENTE
Payoff por ativo, CRLV, gravames, RENAJUD e baixa simultânea.
05Financeiro 2026PENDENTE
DRE/ERP mensal, OPEX, CAPEX, fluxo de 13 semanas e impostos caixa.
06Giro e margensPENDENTE
Amostra de 90 dias por operação, contrato, rota e contraparte.
07Estoque e recebíveisPENDENTE
Inventário, aging, propriedade, ônus e teste de realização.
08GovernançaPENDENTE
Conta vinculada, reporting, covenants, reserva e gatilhos.
Quando disponibilizado, cada documento deve carregar data-base, responsável, status e vínculo com o número exibido neste site.